随着国家电网2026年特高压及输变电设备第三次招标结果正式落地，中国西电、平高电气、风范股份、金冠股份等上市公司近日披露中标公告震荡市换股，合计中标金额逾63亿元。其中，中国西电和平高电气合计中标近60亿元，头部集中效应进一步凸显。
中信证券研报表示，特高压年内前三批采购金额已超过2025年全年，高压预计也将在主网架建设的景气度拉动下维持高位。
多家公司发布中标公告
从各家公告来看，中国西电、平高电气、风范股份、金冠股份等4家公司中标金额合计逾63亿元，覆盖特高压主设备、装置性材料、配网设备等多个环节。
品牌配资开户平高电气7月21日晚公告称，公司及子公司、合营公司中标国家电网有限公司2026年输变电项目第三次变电设备公开招标采购、直接采购及特高压项目第三次设备公开招标采购，中标金额合计约为18.18亿元，占2025年营业收入的14.53%。
7月22日晚，中国西电披露公告称，公司下属14家子公司为国家电网2026年特高压项目第三次设备及输变电项目第三次变电设备招标采购中标人，中标金额合计约为41.29亿元，其中特高压项目中标金额为26.32亿元，输变电项目中标金额为14.97亿元。据记者计算，此次中标金额约相当于该公司2025年营收的17.38%。
风范股份7月22日公告称，公司中标国家电网2026年特高压项目第三次设备、材料及输变电项目第三次装置性材料公开招标采购，中标金额约为1.49亿元，约相当于公司2025年经审计营业收入的5.00%。
金冠股份同日公告称，公司及全资子公司能瑞电力近期中标国家电网、南方电网、济宁市政投、吉林吉润、吉林碳谷等相关项目，中标金额合计约为2.52亿元，约相当于公司2025年营收的23.55%。
上述公司均表示，相关项目签约后，其合同的履行将对公司未来经营发展产生积极的影响。同时，项目的中标不影响公司业务的独立性。
特高压招标前三批金额已超去年
记者采访了解到，2026年特高压第三批设备中标候选人总中标金额为108.72亿元，年内前三批次累计中标金额已达292.61亿元。对比来看，2025年前三批次累计仅为37.80亿元，全年为220.62亿元。这意味着，2026年前三批次采购金额就已大幅超过2025年全年。
中信证券研报显示，本批次招标涉及的特高压及背靠背联网工程约10项，重点新增陕西—河南±800千伏特高压直流输电工程（总投资约192亿元）和鲁苏背靠背联网工程（55.63亿元），年内特高压招标呈现“多项目连续落地、交流+直流+背靠背共振”的特征。从上市公司中标情况来看，中国西电、特变电工、许继电气、国电南瑞、平高电气分别中标26.32亿元、23.12亿元、12.45亿元、7.56亿元和7.50亿元，合计份额约为70.77%，特高压招标继续呈现高集中度的良好格局。
输变电项目方面，国家电网2026年输变电项目第三次变电设备（含电缆）的中标候选人公示显示，总中标金额为174.40亿元。2026年前三批次累计中标金额突破500亿元，由于2025年变电招标金额创历史新高，截至目前，2026年前三批次累计中标金额同比小幅下降。
受访人士表示，结合特高压等主网项目密集落地，变电采购年内将保持高景气态势，下半年需求有望进一步释放，与特高压招采形成需求共振。
设备企业订单支撑将持续
中电联规划发展部主任张琳近日表示，“十五五”时期，将围绕输电通道布局优化、骨干网络建设加强、新型配电系统构建、储能和充电设施完善等方面，加大基础设施投入，夯实网络基础，同时充分运用人工智能赋能电网数字化转型，提升系统协同和调节能力，更好保障高质量发展对能源的多元化需求。
据张琳介绍，从重大工程和投资拉动看：“十五五”时期，将新增投产15回左右特高压直流输电通道，西电东送规模超过4.2亿千瓦，建成6个以上区域电网互济工程，提升电力互济能力约4000万千瓦；同时还将推动配电网数智化升级改造，加快智能微电网发展，推动车网互动网络升级，带动“十五五”全国电网固定资产投资达到5万亿元以上，较“十四五”增长超过80%。
从产业链角度来看，特高压设备主要包括换流阀、换流变压器、组合电器、断路器、电容器、互感器、避雷器等核心设备，技术壁垒高、行业格局相对稳定。龙头企业凭借技术积累和规模优势，在市场竞争中占据有利地位，订单获取能力较强。
元股证券:ygzq.hk受访人士表示，从投资节奏来看，后续仍有3批次特高压设备待招标，全年招标金额有望再创新高，为相关设备企业带来持续的订单支撑。
不过震荡市换股，多家公司在公告中提醒，目前尚未与国家电网有限公司等签署正式商务合同，合同条款尚存在不确定性，上述中标项目交货时间需根据实际合同要求确定，对公司当期业绩的影响存在不确定性。
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